1. Beleggen met garanties, hoe kan dat?
“Van de 1.000 euro inleg wordt ongeveer 70 procent belegd in obligaties van Rabobank, die als zeer kredietwaardig te boek staat. Dit groeit in tien jaar – de looptijd van dit product – aan tot 100 procent van de inleg. Daarmee is de hoofdsom gegarandeerd. De rest van de inleg wordt belegd in de hedgefondsstrategie van Robeco-dochter Transtrend. Daarmee kan extra rendement worden verkregen.
De garantie geldt overigens pas aan het eind van de rit. Daarmee is de Multi Market Obligatie [MMO] niet te vergelijken met een normale spaarrekening.”

2. Wat houdt die strategie van Transtrend in?
“De beheerder maakt gebruik van een wiskundig model dat alle financiële markten systematisch afspeurt op zoek naar trends: langere periodes van koersstijgingen of -dalingen. Als een trend wordt ontdekt, kunnen posities worden ingenomen: short- of longposities, afhankelijk van de richting van de markt. Met dit model kan dus ook worden ingespeeld op een koersdaling, zolang er maar een koerspatroon zichtbaar is. De strategie komt het best uit de verf bij langdurige koersbewegingen omhoog of omlaag. Wanneer deze langdurige koersbewegingen ontbreken of abrupt omslaan, werkt het model minder goed.

Er wordt belegd in verschillende beleggingscategorieën, dus niet alleen in aandelen, maar bijvoorbeeld ook in valuta en grondstoffen. In principe leent elke markt zich hiervoor, mits er sprake is van veel handel en een trend in de koersbeweging.”

3. Wat levert deze strategie op?
“De onderliggende strategie brengt wel bovengemiddelde risico’s met zich mee. Er is kans op vrij grote uitschieters naar boven, maar ook naar beneden. Juist daarom hebben we aan het product een garantie-element toegevoegd, zodat de belegger toch bescherming geniet.
Om zicht te krijgen op het potentiële rendement en de risico’s van deze strategie hebben we een uitgebreide productsimulatie uitgevoerd. We hebben onderzocht hoe dit product gepresteerd zou hebben als het op verschillende momenten in het verleden geïntroduceerd zou zijn. En dus onder verschillende marktomstandigheden. Daaruit kwam een gemiddeld rendement naar voren van 15,6 procent per jaar. Omdat het een simulatie betreft, is dit rendement niet daadwerkelijk behaald en biedt het geen garanties voor toekomstige rendementen.
Daarom is het goed om ook te kijken hoe het MMO’s die eerder in Nederland op de markt zijn gebracht, is vergaan. Daaruit komt een overwegend positief rendement naar voren, maar er zijn ook over kortere periodes negatieve rendementen behaald.”

4. Voor wie is de MMO vooral geschikt?
“Dit product is vooral aantrekkelijk voor beleggers die hun geld 10 jaar kunnen investeren, op zoek zijn naar een mate van zekerheid en daarnaast graag willen beleggen in een aantrekkelijk beleggingsmodel dat normaal gesproken niet toegankelijk is voor ‘gewone’ particuliere beleggers. Het Transtrend-model richt zich namelijk normaal gesproken alleen op institutionele beleggers.
De MMO vaart een eigen koers en vertoont weinig correlatie met de rendementen op aandelen of obligaties. Daarmee kan dit product een waardevolle aanvulling vormen op een beleggingsportefeuille. Het biedt bovendien daardoor de mogelijkheid extra spreiding aan te brengen.”

5. Hoe groot is de belangstelling voor dit product?
“We signaleren veel interesse. Beleggers hebben behoefte aan meer zekerheid. Een garantieproduct is daar een mooie oplossing voor.

Robeco Multi Market Obligatie in het kort

- Inleg: 1.000 euro
- Looptijd: tien jaar
- Volledige hoofdsomgarantie op einddatum
- Rabobank Nederland geldt als onderpand voor de obligatie
- Zeer gespreide belegging mogelijk in meer dan 400 verschillende markten
- Er kan worden geprofiteerd van stijgende én dalende markten
- Kosten:: Variabel. Bij aanvang zal de totale kostenbelading exclusief performance fee ongeveer 2,6% op jaarbasis bedragen. Zie voor meer uitleg de kosten paragraaf in de brochure.


- Voor meer informatie zie de website.