Lukas Daalder publiceert regelmatig een selectie links die elk een eigen visie op de macro-economische situatie van dat moment geven. Onderstaande links komen van publieke websites, waarbij hij verwacht en hoopt dat er op een correcte wijze met data, grafieken en informatie is omgegaan. Garanties daaromtrent geeft hij echter zeker niet af. De links zijn niet bedoeld om zijn eigen mening weer te geven, maar zijn slechts ter informatie en ter prikkeling: het komt regelmatig voor dat hij het niet met de gekozen argumentatie eens ben. Lukas laat het aan de lezer zelf om een eigen oordeel te vellen, maar staat open voor suggesties of input. Discussie over de stellingen van de links juicht hij overigens van harte toe.
16-12-2011 Morgen allen. Crisis? Wat nou crisis, als je zo het euro verloop van de afgelopen twee jaar ziet...
(bron: http://www.creditwritedowns.com/2011/12/euro-rollercoaster.html)
Gaat het dan toch nog lukken om een deal te krijgen in de VS?
http://www.politico.com/news/stories/1211/70491.html
http://www.ft.com/cms/s/0/fe233864-2796-11e1-864f-00144feabdc0.html
Now we're talkin'!! Je moet helemaal niet naar de 200 daags moving average kijken! 300 daags! (en dan niet naar 2008 kijken...)
http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-gold-vs-the-300-day-moving-average-2011-12
Momentum beleggen, maar dan andersom. Dat werkt dus alleen in januari!
http://www.businessinsider.com/an-interesting-problem-with-being-a-contrarian-2011-12
Nou vooruit, nog een vooruitblik op 2012 dan. Van Nouriel Roubini. Zou hij bullish zijn....?
http://www.project-syndicate.org/commentary/roubini45/English
Dit blijft toch altijd mooi om te zien; veel koopadviezen, weinig verkoopadviezen. Ook de samenstelling is interessant...
http://www.bespokeinvest.com/thinkbig/2011/12/15/a-look-at-analyst-ratings.html
En deze blijft maar rondzingen, zelfs bij The Economist: de 10 jaars rente van Italië zou weer (stevig) boven de 7% handelen. Alleen is Bloomberg het er niet mee eens...
http://www.economist.com/node/21541859
Helaas heb ik inmiddels ook geen toegang tot de FT meer, maar dit zou wel eens interessant kunnen zijn: banken gaan niet meer obligaties kopen agv de ECB's faciliteiten
http://www.ft.com/cms/s/0/3772f26e-271d-11e1-b9ec-00144feabdc0.html
15-12-2011 - Morgen allen. Wat??? Ja maar, dat was de afspraak niet...
(bron:
http://www.businessinsider.com/gold-moving-average-2011-12)
Ah; gelukkig! "Gold is still a Bull Market"
http://www.zerohedge.com/contributed/gold-it-still-bull-market
Moody's heeft een nieuwe maatstaf voor sovereign risk. Vooral die 10yr yield kolom is interessant: voor Italië is die 4.3%. Wat nou 7%...?
http://www.economy.com/dismal/graphs/blog/mz_120711_1t.gif
http://www.economy.com/mark-zandi/documents/2011-12-13-Fiscal-Space.pdf
Het nieuws van de afgelopen zes uur. OPEC heeft een deal: 30 miljoen vaten per dag...
http://www.reuters.com/article/2011/12/15/us-opec-idUSTRE7BD0JX20111215
...en de PMI van China -die van HSBC- stuitert weer omhoog...
http://www.businessinsider.com/china-pmi-2011-12
...maar de Japanse Tankan laat juist weer rode cijfers zien...
http://www.marketwatch.com/story/japan-tankan-shows-big-manufacturers-mood-falling-2011-12-14
http://www.boj.or.jp/en/statistics/tk/tankan12a.htm/
Mooie grafiek: wie kochten Amerikaanse Treasuries in het derde kwartaal
http://macromon.files.wordpress.com/2011/12/treasury-flows_q3.jpg
http://www.ritholtz.com/blog/2011/12/flight-to-quality-funding-of-the-u-s-budget-deficit/
Ja,ja, ja: de presidentscyclus. En dat we in het 4e jaar ook omhoog gaan. Jammer dat het 2e en het 3e jaar alleen ook al niet klopte bij Obama...
http://static8.businessinsider.com/image/4ee7f68269bedddf46000018-587-515/citi-presidential-stock-cycle.png
http://www.businessinsider.com/stock-markets-and-presidential-cycles-2011-12
Maar kijk aan: Credit Suisse is eens goed in de cijfers gedoken!
http://av.r.ftdata.co.uk/files/2011/12/Election-Year-returns-by-political-continuity-CS.jpg
http://ftalphaville.ft.com/blog/2011/12/14/797331/electoral-maths-presidential-elections-and-the-sp-500/
Dit blijft uiteraard een dodelijke grafiek, coming back to haunt Obama...
http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user77392/imageroot/2011/12/unemployment-rate-obama-stimulus.jpg
http://www.zerohedge.com/contributed/jobs-jobs-jobs
Ach, het ging toch al niet goed met de wereldeconomie, dus laten we het dan maar helemaal erg maken: China voert importheffing in...
http://www.reuters.com/article/2011/12/14/us-china-us-trade-idUSTRE7BD0JR20111214
....en hier wat meer achtergrond, zonder grafieken
http://www.zerohedge.com/contributed/trade-debacle-china
Eerder al een klein overzicht van de performance van de asset classes in 2011, bij deze eentje die nog wat verder gaat
http://www.bondvigilantes.com/wp-content/uploads/2011/12/2011-12-AD-blog.png
http://www.bondvigilantes.com/2011/12/14/a-review-of-fixed-interest-asset-class-returns-in-2011
Niet zo'n mooie grafiek, maar wel interessant om te bekijken; het belang van winsten van financials
http://www.ritholtz.com/blog/wp-content/uploads/2011/12/ch1.gif
http://www.ritholtz.com/blog/2011/12/measuring-the-financial-sector/
14-12-2011 - Morgen allen. Lage kapitaalmarktrente (via QE) mag dan goed zijn voor de economie, maar dit is de keerzijde: recordtekort voor de Britse pensioenfondsen...
(bron:
http://www.pensionprotectionfund.org.uk/DocumentLibrary/Documents/PPF_7800_december_2011.pdf)
...maar Engeland heeft geen inflatieprobleem, aldus RBS. Eerst zien en dan pas geloven, aldus Daalder...
http://av.r.ftdata.co.uk/files/2011/12/VAT-drops-out-of-headline-inflation-RBS-e1323770866626.jpg
http://ftalphaville.ft.com/blog/2011/12/13/795881/the-uks-inflation-myth/
Dit is net zoiets als drie weken in de Tour de France iemand te zien te winnen en dan te horen dat door doping nummer 5 de echte winnaar was; huizenverkoopcijfers klopte niet
http://www.reuters.com/article/2011/12/13/us-usa-housing-existing-revision-idUSTRE7BC26V20111213
Het nieuws van gisteren; de euro die opeens hard onderuit ging. Een goede verklaring -anders dan de Londonse fixing- heb ik niet gelezen.
http://si.wsj.net/public/resources/images/P1-BD840_Euro_NS_20111213183604.jpg
http://online.wsj.com/article/SB10001424052970204336104577096870356726742.html
http://www.forexlive.com/blog/2011/12/13/another-fine-fixing-for-the-euro/
Een minder optimistische beschouwing over Chinees real estate
http://static6.businessinsider.com/image/4ee718ec69bedd200700000a/chart.jpg
http://www.businessinsider.com/chinese-real-estate-downturn-2011-12
En als we het dan toch over problemen uitdagingen hebben, deze gaat ook niet vanzelf weg...
http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user5/imageroot/2011/12/Greek%20Deposits%20December.jpg
http://www.zerohedge.com/news/greek-bank-run-hits-record-unprecedented-€68-billion-deposits-pulled-greek-banks-october
Weliswaar een oudere grafiek, maar het geeft wel aardig weer waar de problemen in de financiële sector momenteel zijn...
http://static7.businessinsider.com/image/4ee7f85b69beddd94600000b-598-391/chart.png
http://www.businessinsider.com/credit-tightening-among-european-banks-and-the-impact-on-the-us-economy-2011-12
Hoe groot moet je vermogen zijn rijk te zijn? In de VS ziet het antwoord er als volgt uit...
http://advisorperspectives.com/dshort/charts/guest/LR-111212-million-1.png
http://www.businessinsider.com/a-million-dollars-aint-what-it-used-to-be-2011-12
Maandag al rondgestuurd -de Exxon Mobile Energy Outlook- maar deze grafiek is toch ook leuk
http://static7.businessinsider.com/image/4ee79897eab8eae84c000026-1000-624/chart-energy.jpg
http://www.businessinsider.com/guess-what-the-1-source-of-energy-was-in-1800-2011-12
13-12-2011 - Morgen allen. De tijd van de jaarlijstjes... Dat goud zo laag staat heeft uiteraard alles met de performance van de ETF en niet de prijs van goud te maken
(bron:
http://econompicdata.blogspot.com/2011/12/european-expectations-and-price-of-gold.html)
Mooie weergave van de Europese spreads, maar dan vanaf 1970. Voorzover aanwezig, uiteraard. Plus de zes trends die Deutsche Bank voor 2012 verwachthttp://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2011/12/20111212_eusovs_0.pnghttp://www.zerohedge.com/news/six-tail-scenarios-deutsche-bank-are-watching-next-yearMaar het kan uiteraard ook zo: Keep It Simple, Stupid...http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user5/imageroot/2011/12/yield-chart-2011-12-09_0.pnghttp://www.zerohedge.com/news/guest-post-ghost-bundesbank-haunting-halls-brusselsOf dit klopt weet ik niet (bron: The Telegraph), maar het sluit in elk geval keurig aan bij de vooroordelen die er de ronde doen: bureaucratie...http://4.bp.blogspot.com/-QwAsdML_E10/TuViUh-pbGI/AAAAAAAAArE/Fi6JFUrzRi0/s640/ave+days+do+biz.pnghttp://www.zerohedge.com/contributed/comparing-bureaucracy-no-wonder-euro-zone-crisisEn deze is vooral mooi vanwege de foto's: de leegstand in China, maar dan op een andere manierhttp://blogs.reuters.com/photographers-blog/files/2011/12/mdf673881.jpghttp://blogs.reuters.com/photographers-blog/2011/12/12/chinas-deserted-fake-disneyland/(via
http://www.washingtonpost.com/blogs/ezra-klein/post/reconciliation/2011/12/12/gIQApuSRqO_blog.html)
Ouch! Is er een bril soms in de roze verf gevallen, of is dit serieus?? Schatting van de 2012 winstgroei volgens Bernstein...http://static5.businessinsider.com/image/4ee6176b6bb3f70435000003-609-375/rba-small-cap.pnghttp://www.businessinsider.com/this-easy-to-trade-asset-class-will-see-profits-grow-twice-as-fast-as-any-bric-2011-12Dit is uiteraard een dodelijk overzicht: dit is hoe de tekorten waren toen we nog onder de 3% moesten blijven...http://www.macrobusiness.com.au/wp-content/uploads/2011/12/GDP.pnghttp://www.macrobusiness.com.au/2011/12/europes-suicide-pact/Kijk aan! Sterke verbanden. Voor in bij de haardvuur...http://www.thereformedbroker.com/wp-content/uploads/2011/12/etc_correlation50__01__960.jpghttp://www.thereformedbroker.com/2011/12/11/infograph-of-the-year-correlation-and-causation/Gigantische infographics: you gotta love them. Deze is van de Amerikaanse Central Budget Office en gaat over.... belastingenhttp://www.cbo.gov/ftpdocs/125xx/doc12577/budgetinfographic.png(via
http://www.washingtonpost.com/blogs/ezra-klein/post/reconciliation/2011/12/12/gIQApuSRqO_blog.html)
12-12-2011 - Morgen allen. De app van Bernanke. Vooral die twee buttons rechtsonder zijn handig...
(bron: http://www.businessinsider.com/bernankes-ipad-screenrevealed-2011-12)
Eurotop? Een stap in de goede richting, maar slechts een gedeeltelijke oplossing. Aldus Blanchard van het IMF
http://www.reuters.com/article/2011/12/11/us-imf-europe-idUSTRE7BA0EO20111211
http://online.wsj.com/article/SB10001424052970204336104577092173220155512.html
Mooie grafiek, hoewel het wat kort door de bocht is dit allemaal aan de euro toe te schrijven...
http://graphics8.nytimes.com/packages/images/newsgraphics/2011/1210-biz-charts/1210-biz-webCHARTS.png
http://www.nytimes.com/interactive/2011/12/09/business/The-Euro-Has-Been-Very-Good-for-Germany.html
En hier een vooruitblik op 2012 die lekker kort is en weinig aan wollige taal doet: Barry Eichengreen
http://www.project-syndicate.org/commentary/eichengreen37/English
Van vorige week, maar daarom niet minder: veel mooie, kleurige plaatjes over de energiemarkt van de Outlook for Energy van Exxon Mobil
http://www.exxonmobil.com/Corporate/Files/news_pub_eo2012.pdf
Als de Financial Times het over 'zombie funds' heeft in de context van private equity, dan is dat geen pluspunt, denk ik zo...
http://www.ft.com/cms/s/0/0a179ee0-2296-11e1-8404-00144feabdc0.html
http://www.reuters.com/article/2011/12/12/us-private-equity-investors-idUSTRE7BB00K20111212
Aandelen zijn helemaal niet goedkoop, als je deze waarderingsmaatstaven gelooft...
http://advisorperspectives.com/dshort/charts/valuation/valuation-indicators-arithmetic.gif
http://www.businessinsider.com/the-sp-composite-is-still-15-to-33-overvalued-2011-12
Ook mooi. Maar, eh... wie garandeert me dat we nu de bodem al bereikt hebben...?
http://www.caseyresearch.com/images/GoldReturns3MonthsAftertheBottom_Nov2011.png
http://www.zerohedge.com/news/guest-post-precious-metal-pullbacks-perspective
Niet economisch, maar wel verdomde mooi en simpel weergegeven: aardbevingen...
http://youtu.be/ooXt6p35Kzw
Tsja, en wat zal ik hier eens van zeggen... De verworvenheid van het bankwezen weergegeven. Ik kan niet zeggen dat ik verbaasd ben http://static5.businessinsider.com/image/4ee25168eab8ead024000037/interconnectedness.jpg
http://www.businessinsider.com/financial-institution-interconnectedness-2011-12
En voor de die-hards het kwartaalbericht van de BIS. Met specials over FX, de yuan, global liquidity. En meer.
http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1112.htm
O ja, en de agenda's van de volgende week
http://www.calculatedriskblog.com/2011/12/schedule-for-week-of-dec-11th.html
http://blogs.ft.com/beyond-brics/2011/12/11/the-week-ahead-december-12-december-16/
&group=connect)
Lukas Daalder publiceert regelmatig een selectie links die elk een eigen visie op de macro-economische situatie van dat moment geven. Onderstaande links komen van publieke websites, waarbij hij verwacht en hoopt dat er op een correcte wijze met data, grafieken en informatie is omgegaan. Garanties daaromtrent geeft hij echter zeker niet af. De links zijn niet bedoeld om zijn eigen mening weer te geven, maar zijn slechts ter informatie en ter prikkeling: het komt regelmatig voor dat hij het niet met de gekozen argumentatie eens ben. Lukas laat het aan de lezer zelf om een eigen oordeel te vellen, maar staat open voor suggesties of input. Discussie over de stellingen van de links juicht hij overigens van harte toe. 
Categorie: 
