In deze uitzending van Robeco WebTV wordt Boudewijn de Haan, Senior Portfolio Manager Global Equity, geïnterviewd door Johan Zonneveld over Japan en de impact van de aardbeving op de economie.

Door Michiel Plakman, senior IT-analist van het Global Equities-team

Japan is wereldwijd goed voor 12% van de vraag en 40% van het aanbod van elektronische componenten en hoogwaardige basis-materialen. Wij zijn van mening dat met name het aanbod hiervan ernstig is verstoord door de aardbeving, de tsunami en de daaropvolgende complicaties. Hieronder geven wij onze inschattingen van de precieze impact.

Impact op het wereldwijde aanbod
Hoewel Japan minder belangrijk is geworden als aanbieder van elektronische componenten en materialen dan pakweg tien jaar geleden, wordt nog steeds 40% geproduceerd in Japan. Wij denken dat de ramp in Japan een grote impact heeft op het wereldwijde technologieaanbod. Hiervoor zijn de volgende redenen te noemen. lees meer

Dr. Thiemo Lang, senior portefeuillemanager van het SAM Smart Energy fonds, bespreekt de toekomst van de energiesector in het licht van de recente gebeurtenissen in Japan.

Zal de wereld zijn energiebeleid anders gaan benaderen?
Thiemo Lang: Het aandeel van kernenergie in de wereldwijde energiemix is relatief klein: 15% van de totale elektriciteitsopwekking. In de totale energieconsumptie, inclusief andere energietoepassingen zoals transport en verwarming, is het percentage zelfs maar 5%. Na de recente gebeurtenissen in Japan zal de nucleaire capaciteit langzamer worden uitgebreid dan voorheen werd aangenomen. De kernramp in Japan zal het energiebeleid overal ter wereld beïnvloeden. Dit is een aanzienlijke tegenslag voor de ‘renaissance’ van kernenergie die veel politieke leiders verkondigden. China was van plan 52 gigawatt aan nucleaire stroomproductie toe te voegen in de komende 10 jaar. Japan wilde uitbreiden met 8 gigawatt en India met 6. Tot dit punt waren de activiteiten van deze drie landen goed voor 80% van de plannen om het aantal kerncentrales wereldwijd uit te breiden. lees meer

Wat gebeurt er op het kantoor van een vermogensbeheerder als het noodlot toeslaat?

Ik kan alleen de ervaringen van het Robeco-fonds met u delen. Maar eerst moet ik een aantal voorbehouden maken. Ik kan geen namen van individuele aandelen noemen want dan staat de AFM bij ons op de stoep.

Allereerst wil ik namens Robeco mijn medeleven betuigen met al diegenen die hebben geleden onder gevolgen van de aardbeving en de tsunami in Japan. Elk bedrijf dat de afgelopen dagen met een persbericht naar buiten is gekomen, begint met deze zin. Maar daarna gaan ze meteen weer over tot de orde van de dag. Wat is de schade? Welke productiefaciliteiten zijn uitgevallen en wat doen ze eraan?
lees meer

Tien dagen nadat de aardbeving voor de kust van Japan plaatsvond, lijkt de volatiliteit en onzekerheid op de financiële markten wat af te nemen. Uiteraard is de situatie rond de Fukushima kerncentrale nog steeds onzeker, maar dat de stroomvoorziening weer is hersteld is een goede stap in de juiste richting. De financiële markten worden verder geholpen door het feit dat de G7 zich bereid hebben verklaard om Japan te helpen door de yen te laten verzwakken, terwijl de rust ook enigszins terugkeert doordat gezag hebbende 'instituten' als Barron's en Warren Buffet zich positief uitlaten over Japan. lees meer

Bijna een week na de verwoestende aardbeving voor de kust van Japan is nog steeds niet duidelijk hoe groot de schade precies is. Gerekend wordt op 14 duizend slachtoffers, 500 duizend mensen zijn momenteel dakloos en de wereld kijkt ademloos toe of en hoe de situatie rond de Fukushima Daiichi kerncentrale onder controle kan worden gebracht. Tegen die achtergrond kan een analyse van de kosten en gevolgen voor de economie en de financiële markten weinig relevant overkomen, maar lijkt desondanks op zijn plaats.

Impact Japanse aardbeving
Met 9.0 op de schaal van Richter (opwaarts herzien van 8.9) is de aardbeving die afgelopen vrijdag voor de kust van Japan heeft plaatsgevonden een van de krachtigste die ooit gemeten is. Ter vergelijking, de aardbeving die in 1995 de havenstad Kobe verwoeste was 7.3 op de schaal van Richter en was daarmee een factor 500 minder zwaar. Niet alleen wat de intensiteit van de aardbeving betreft loopt de vergelijking met Kobe overigens mank: toen ging het om een dichtbevolkt gebied met veel infrastructurele schade als gevolg van de beving, nu gaat het om een dunner bevolkt gebied waarbij de meeste schade is veroorzaakt door de Tsunami. Desondanks zie je dat de aardbeving van Kobe toch vaak als referentie wordt genoemd, om een inschatting te geven van de kosten en gevolgen voor de Japanse economie.

lees meer

De Japan Links van deze week:
Maandag 21-03
Volgens de wereldbank vallen de economische gevolgen van Japan mee
http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/NEWS/0,,contentMDK:22862783~pagePK:34370~piPK:34424~theSitePK:4607,00.html  lees meer

Door Arnout van Rijn, CIO Hong Kong en fondsmanager Robeco Asia-Pacific Equities
Op vrijdag 11 maart vond er voor de kust van Japan, bijna 400 kilometer ten noordoosten van Tokio, een zware aardbeving plaats. Omdat aardbevingen vaak voorkomen in Japan, zijn de meeste gebouwen in Japan bestand tegen aardbevingen.

Niet de aardbeving, maar de daaropvolgende tsunami had vrijdag de grootste impact. Vooral het gebied rond Thoku (noordoost Honshu) is zwaar getroffen. Er is beperkte industriële activiteit in Tohoku, maar de productie van elektriciteit, elektronische componenten, geraffineerde producten en staal zal tijdelijk hinder ondervinden. Ook de angst voor een mogelijke kernramp houdt de gemoederen bezig.

lees meer

U hebt ongetwijfeld het nieuws uit Japan over de enorme aardbeving en de daaropvolgende tsunami vernomen. Uiteraard staat het humane leed in deze regio voorop, maar ook de financiële markten reageren op deze gebeurtenis. Onze strateeg Lukas Daalder volgt de beursontwikkelingen nauwlettend en houdt u hiervan op de hoogte:

Met 9.0 op de schaal van Richter (opwaarts herzien van 8.9) is de aardbeving die afgelopen vrijdag voor de kust van Japan heeft plaatsgevonden een van de krachtigste die ooit gemeten is. Ter vergelijking, de aardbeving die in 1995 de havenstad Kobe verwoeste was 7.3 op de schaal van Richter en was daarmee een factor 100 minder zwaar. Niet alleen wat de intensiteit van de aardbeving betreft loopt de vergelijking met Kobe overigens mank: toen ging het om een dichtbevolkt gebied met veel infrastructurele schade als gevolg van de beving, nu gaat het om een dunner bevolkt gebied waarbij de meeste schade is veroorzaakt door de Tsunami. Desondanks zie je dat de aardbeving van Kobe toch vaak als referentie wordt genoemd, om een inschatting te geven van de kosten en gevolgen voor de Japanse economie. lees meer